In breve
La Tobin Tax si paga al momento del regolamento di un’operazione d’acquisto di azioni o strumenti finanziari partecipativi emessi da società residenti in Italia con capitalizzazione superiore a 500 milioni di euro. L’imposta viene applicata sulle transazioni finanziarie a prescindere dal luogo di conclusione del contratto o dalla residenza dei contraenti.
Cos’è la Tobin Tax
La Tobin Tax (Imposta sulle Transazioni Finanziarie) è un tributo applicato ai trasferimenti di proprietà di azioni, strumenti finanziari partecipativi e derivati. Introdotta per stabilizzare i mercati, colpisce principalmente gli acquisti netti effettuati durante la giornata borsistica.
Quando si paga la Tobin Tax
L’obbligo del pagamento scatta al verificarsi del trasferimento di proprietà del titolo, che solitamente avviene due giorni lavorativi dopo l’esecuzione dell’ordine (data di regolamento). L’imposta si applica nei seguenti casi:
- Acquisto di azioni di società residenti in Italia con capitalizzazione di mercato pari o superiore a 500 milioni di euro.
- Operazioni su strumenti finanziari che rappresentano i suddetti titoli (come gli ADR).
- Sottoscrizione di contratti derivati e valori mobiliari che abbiano come sottostante i titoli azionari citati.
Calcolo della base imponibile
L’imposta sulle azioni non si applica sull’intero ammontare degli acquisti, ma sul saldo netto positivo delle operazioni effettuate nella stessa giornata (metodo netting). Se un investitore acquista e rivende lo stesso titolo entro la chiusura della giornata (Intraday), la Tobin Tax non è dovuta, a meno che non si tratti di operazioni su derivati, dove la tassazione avviene su ogni singola transazione.
Aliquote applicate
L’entità dell’imposta varia in base al mercato in cui avviene lo scambio:
- 0,10% del valore della transazione per le operazioni effettuate su mercati regolamentati o sistemi multilaterali di negoziazione.
- 0,20% per le operazioni concluse al di fuori di tali mercati (Over the Counter).
- Per i derivati, l’imposta è fissa e varia in base alla tipologia di strumento e al valore nominale del contratto.
Soggetti obbligati e versamento
Il soggetto passivo dell’imposta è l’acquirente. Tuttavia, l’onere del calcolo e del versamento spetta all’intermediario finanziario (banca o broker) che interviene nell’esecuzione dell’ordine. Il versamento deve essere effettuato entro il giorno 16 del mese successivo a quello del trasferimento della proprietà. Se l’intermediario non è residente, il contribuente deve provvedere autonomamente al pagamento.
Esenzioni principali
La Tobin Tax non si applica in contesti specifici, tra cui:
- Operazioni su società con capitalizzazione inferiore a 500 milioni di euro (lista pubblicata annualmente dal MEF).
- Trasferimenti di proprietà per successione o donazione.
- Operazioni di emissione e annullamento di titoli azionari.
- Acquisto di quote di fondi comuni di investimento o ETF.
